什么是本益比?本益比是什么意思怎么看


[财经头条网导读] 本益比就是投入成本和每年收益的比例本益比的意义是,要赚未来每年1元的收益,需要投入几倍成本如果投资10万元,每年能拿回1万元,本益比就是10 倍!本益比10倍,代表要赚未来每年1元的

本益比就是投入成本和每年收益的比例

本益比的意义是,要赚未来每年1元的收益,需要投入几倍成本

如果投资10万元,每年能拿回1万元,本益比就是10 倍!

本益比10倍,代表要赚未来每年1元的收益,现在需要投入10元

什么是本益比?本益比是什么意思怎么看

 

例如说,你去银行存定存,

银行的定存利率是1%,

代表存100元本钱,每年发1元的利息,

用100元本钱,去除以1元的利息, 100 / 1 = 100

本益比就是100倍!

也可以说是如果要赚每年1元的收益,要投入100元的成本!

 

如果有另外一间银行,

利息比上面那间银行高,定存利率1.2%,

同样存100元进去,每年能领到1.2元,

用100元本钱,除以1.2元的利息,

本益比就是83.3倍!

换句话说,要赚每年1元的收益,需要投入83.3元的成本!

 

什么是本益比?本益比是什么意思怎么看

 

银行定存,可以直接比较定存利率高低

但是当投入成本和未来每年收益不同,就可以用本益比来评估好坏

如果是银行,用看的就知道利率1.2%会比1%好,

但是如果投入成本和未来每年收益都不同,就可以用本益比看看哪个投资比较划算!

例如:

投资房地产,当个包租公包租婆,

投资小套房,每一间市价500万,每年收租10万元。

跟投资豪宅,每一间市价8000万,每年收租100万元。

哪个投资比较划算?就可以用本益比算算看!

 

什么是本益比?本益比是什么意思怎么看

本益比越低代表投资越便宜划算

比较以后发现,

每赚1元收益,小套房只需投入50元成本,

但豪宅却要投入80元才能赚1元!

(但钱存银行领1.2%就更差,83.3元才能赚1元)

显然是小套房比较划算!

 

觉得很难吗? 有一个更好记的方法!

本益比也可以理解成需要几年才能赚到原本投入的本金(回本)

回本的意思,就是用每年的收入,赚到原本的本金。

比方说,投资10万元,每年赚2万,本益比是5倍,

5倍本益比也可以理解成,需要5年才能赚回原本投资的10万元。

 

例如:

500万元的小套房,每年收10万房租,刚刚算出本益比是50倍,

也可以理解成,

如果每年收10万房租,要几年才能收到原本投入的500万的房租(回本)?

50倍的本益比,就代表要50年才能回本!

反过来说,

如果一个投资要50年才能回本,本益比就是50倍!

什么是本益比?本益比是什么意思怎么看

 

股票的本益比要多少才合理呢?

如果有一档股票本益比100倍,显然价格太贵!

因为公司可能会倒闭,不如把钱放银行或房地产!

和定存、房地产不同,股票的收入并不稳定,

一间公司生意有时兴旺、有时清淡,有可能成长、有可能衰退,

 

如果有一档股票的本益比100倍,

那你宁愿去存定存,反正每年领一样的钱,

但是银行不会倒闭,而公司却可能会倒闭,

如果公司倒闭了,股票就会变成一张没有价值的壁纸,一毛钱不值!

 

那如果有一档股票,本益比50倍可以买吗?

你可能也宁愿可拿去投资房地产,

毕竟房子就算房价下跌,至少还可以拿来自己住或是便宜租出去,

但股票有可能会倒闭归零,

应该要更便宜一点,

那股票要多少的本益比才算合理呢?

什么是本益比?本益比是什么意思怎么看

 

一档股票的本益比,最多不应该超过20倍

合理的本益比,平均大约是15倍

以投资台湾50(0050)为例,它是由台湾最大的前50间公司组成的投资组合,

你如果买进台湾50 ,就等于是买进全台湾最大的50档股票!

它绝对不会倒闭,是跟定存一样安全的股票!

 

台湾50 的投资报酬率每年平均大约是5%,

换句话说,投资100元,它每年会赚5元的获利!

本益比就是20倍!

 

这么安全的股票,本益比都只有20倍,

如果你买的股票本益比超过20倍,那就太贵啰!

 

延伸阅读:只要台湾健在,台湾50就会屹立不摇为你赚钱

 

以下是台湾市值最大的10档股票,本益比大约都落在12~20之间

通常本益比12倍以下就算便宜!

名称(代号)

收盘价

本益比

近4季EPS

总市值(亿)

台积电(2330)

132

16.8

7.88

34226.8

鸿海(2317)

96

12.5

8.45

14201.7

中华电(2412)

92.4

17.6

5.24

7167.8

联发科(2454)

448

17.7

27.56

7038.1

台塑化(6505)

68.3

20.4

3.35

6506.3

国泰金(2882)

48.95

13.8

3.69

6149.7

富邦金(2881)

50.1

12.2

4.1

5127

南亚(1303)

61.5

14.4

4.27

4877.4

台塑(1301)

68.5

18.9

3.62

4360.5

台达电(2308)

176

22.5

7.83

4290

(资料来源: 选股胜利组  )

 

股票的本益比应该要怎么算?

股票的本益比,就是股票的价格和公司未来每年赚的钱之间的比例

想像一下,如果你不小心中了乐透,

可以把一整间公司买下来,

那买下整间公司的价格就是你的成本,就像银行定存的本金,

而公司未来每年赚的钱,就像银行发的利息一样,

可以算出本益比:

什么是本益比?本益比是什么意思怎么看

其中,

" 股价 "是买进每1股要付的钱,

" 公司每年赚的钱 "又称为每股盈余(EPS),代表每1股赚的钱。

例如:

台积电(2330)股价120元,代表花120元,就可以拥有1股台积电股票!

未来预估每股盈余8元,代表公司能帮股东的每1股赚进8元!

假如未来每年都稳定的赚进8元,

本益比就是15倍!

什么是本益比?本益比是什么意思怎么看

但问题是,我们不是神仙,

要怎么知道公司"未来" 能赚多少钱呢?

 

我们很难预知未来公司的获利是多少

所以通常会用过去的每股盈余来计算本益比

如果没办法顺利的推估未来的获利,

通常我们习惯用过去的每股盈余来推估本益比,

常用的有2种:

1. 去年的每股盈余推估本益比

2. 近四季公布的每股盈余合计 来推算本益比

因为每股盈余每季会公布一次,

通常用近四季的每股盈余可以比较贴近现况。

 

用过去的每股盈余推估本益比,只适用在获利很稳定的公司,

如果公司正在成长,就必须把未来成长的获利也一起加入考虑,才能推测出公司正确的本益比哦!

 

目前你看到的本益比,大多都是用过去的每股盈余算出来的

使用过去的每股盈余来算本益比必须要注意,

如果盈余正在成长和衰退的公司,本益比就没办法评估得很准确,

所以在比较2间公司的本益比时要注意:

1. 当本益比很高,不要认为它很贵,要先看看公司是否正在成长!

2. 当本益比很低,也不要觉得它很便宜,先观察公司是否正在衰退!

3. 如果公司去年亏钱,没有获利,就会算不出本益比哦!

 

获利很稳定的公司,可以用去年的获利来算本益比

例如:

国内的电信业龙头中华电信(2412),

去年每1股赚5.12元,股价目前大约92.1元,

因此中华电信现在的本益比约18倍!

 

什么是本益比?本益比是什么意思怎么看

资料来源:理财宝-损益表

什么是本益比?本益比是什么意思怎么看

(资料来源:追讯-本益比 )

 

例如当市场气氛冷清,所有股票都变便宜本益比就会变低

如果租金不变,但房价变便宜时,

投资房地产回本的速度就会比较快,股票也一样!

 

例如:

在2008年金融海啸后,大盘从9859点一路跌到3959点,市场气氛一片恐慌,

这时候所有股票的价格全都跳楼大拍卖,像中华电信这种超级稳定的股票也不例外!

2008年中华电(2412)赚了4.64元,隔年财报公布后,股价大约60元,

本益比= 股价60 / 去年赚4.64元= 约13倍!

什么是本益比?本益比是什么意思怎么看

(资料来源:追讯-每股盈余 )

 

本益比的资讯要去哪里查呢?

1. 查法人预测的本益比

CMONEY 有提供以法人预估的公司盈余,计算出的本益比

什么是本益比?本益比是什么意思怎么看

(资料来源:追讯-本益比)

 

2. 查每股盈余 

根据每股盈余,你可以推算出公司的本益比,

也可以根据盈余、营收的成长或衰退,推测未来获利的变化,算出正确的本益比哦!

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(资料来源: 追讯-每股盈余EPS  )

 

14档低本益比且高殖利率的股票清单

1. 本益比低于15倍

2. 最近5年殖利率都高于5%

资料日期:2015/2/13封关日( 查最新资料连结 )

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